日本は半導体サプライチェーンのどこにいるのか　台湾・韓国と並べて見る

台湾は半導体で何をしているのかと聞かれれば、答えはTSMCです。他社が設計した半導体を製造しています。韓国について聞かれれば、答えはメモリーです。サムスン電子とSKハイニックスが作っています。世界でよく知られた半導体の多くは米国が設計しています。日本の答えは見えにくいものです。日本の上場半導体企業の多くは、他国の企業が半導体を作るのに使う装置、化学品、ウエハーを売っています。

当サイトのマップは何を示しているか

Pacific Tapeの半導体マップには、韓国、台湾、日本、米国の半導体銘柄41社が載っており、それぞれに役割が付いています。各市場の時価総額を役割別に分けると、4つの異なる形が見えます。

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市場	マップ上の銘柄数	マップに占める比率	最大の役割
米国	16	69.7%	半導体設計、時価総額の71.7%
台湾	12	14.9%	ファウンドリー、80.2%
韓国	3	11.3%	メモリー、99.2%
日本	10	4.1%	装置、58.4%

日本の10銘柄の内訳は、アドバンテストと東京エレクトロンを筆頭とする装置メーカー6社、NANDメモリーのキオクシア、材料の信越化学工業とJX金属、そして半導体メーカーのルネサスエレクトロニクスです。マップ上の材料の時価総額はすべて日本企業のものです。装置の時価総額では日本が29%を占めます。残りの大半は米国企業で、オランダの露光装置メーカーASMLはこのマップに入っていません。

このマップは選んだ銘柄を載せたもので、全数調査ではありません。韓国の3銘柄はサムスン電子、SKハイニックス、ハンミ半導体です。そのため、韓国のほかの装置・材料企業はここでは数えていません。日本のマップには半導体銘柄22社が載っています。詳しくは日本の半導体株：どの企業が何をつくるかをご覧ください。台湾のマップには20社が載っており、台湾の半導体株：どの会社が何をつくっているかで取り上げています。

半導体製造装置で日本の存在感はどれほどか

大きいものの、最大の装置分野ではありません。経済産業省（METI）が2025年12月にまとめた戦略資料は、調査会社グローバルネットのデータをもとに、本社所在国別の半導体製造装置の売上高シェアを示しています。日本企業は28%です。これに対し、米国企業は37%、欧州企業は27%、中国企業は6%、韓国企業は3%、台湾企業は0%です。

経済産業省は、そのシェアがどこにあるかを率直に書いています。「日本のシェアが高い領域は相対的に市場規模が小さい装置群であり、マーケットサイズが大きい露光装置、薄膜形成、エッチングでシェアを取れていない」としています。同省の図では、東京エレクトロンがコータ・デベロッパで85%を占めています。露光の前後でウエハーにレジストを塗布し、現像する装置です。一方で、同省の数字では2021年から2023年にかけて、日本のシェアは露光で26%から16%に、エッチングで37%から25%に、成膜で30%から19%に下がりました。洗浄装置とロジック用テスターでは上がりました。

材料ではどうか

材料では日本の立場はより強固です。経済産業省の資料は、富士経済の2023年のデータを引き、「素材市場においては引き続き高いシェアを有している」としています。

材料	日本企業のシェア（2023年）
フォトレジスト	78%
CMPパッド	72%
高純度洗浄液	59%
シリコンウエハー	53%
CMPスラリー	51%

同じページは、一部の材料で競争環境が変わりつつあると注意を促しています。東京応化工業、信越化学工業、SUMCOはいずれも当サイトの日本マップに載っており、これらの数字を支える企業に含まれます。

日本の装置を買っているのは誰か

主に他国の半導体メーカーです。財務省の貿易統計によると、日本は2025年に4.55兆円の半導体製造装置と部品を輸出しました。HSコード8486の数字で、フラットパネルディスプレイの製造装置も含みます。

輸出先	2025年の輸出額	比率	2024年の比率
中国	1.91兆円	42.0%	48.4%
台湾	1.11兆円	24.4%	16.3%
韓国	0.71兆円	15.7%	14.2%
米国	0.37兆円	8.1%	11.8%

これは世界の装置の行き先と一致します。装置業界団体のSEMIは、2025年の装置投資額を1,351億ドルとしています。内訳は中国本土が493億ドル、台湾が過去最高の315億ドル、韓国が258億ドル、日本自身が95億ドルです。

日本半導体製造装置協会（SEAJ）は、日本の装置メーカーの国内外での売上高を、2026年3月期で5.20兆円としています。同協会は7月、2027年3月期を26%増の6.55兆円と予測しました。理由は「AIサーバー向け先端ロジックの旺盛な投資に加え、HBMを中心としたDRAM投資の大幅増加」です。大手装置メーカー5社の数字は半導体製造装置メーカーの解説を、中国向けに何を売れるかを定めた米国の規制は米国の対中半導体輸出規制の解説をご覧ください。

台湾と韓国はどうか

両国の公式統計も、マップと同じ分担を示しています。

台湾。 台湾半導体産業協会（TSIA）は、2025年の台湾の半導体産業の生産額を6.52兆台湾ドルとしています。台湾に本社を置く企業だけを数えた数字です。このうちファウンドリーが4.17兆台湾ドルで64%、IC設計が1.42兆台湾ドルで22%でした。パッケージングは4,830億台湾ドル、テストは2,290億台湾ドルでした。メモリーとその他の製造は2,180億台湾ドルで、約3%でした。

韓国。 韓国の産業通商資源部は、2025年の半導体輸出が過去最高の1,734億ドルだったと発表しました。輸出全体の24.4%にあたります。このうちメモリーが1,190億ドルで約69%、システム半導体が480億ドルでした。韓国は装置の大口の買い手でもあります。2025年には218億ドルの半導体製造装置を輸入しました。

半導体市場としての日本。 世界半導体市場統計（WSTS）は、2025年の日本の半導体販売額を447億ドルとしています。前年比4.3%減で、世界全体は7,956億ドルでした。日本は今も半導体を作っています。NANDのキオクシア、マイコンのルネサスなどです。ラピダスは2nmのロジック半導体の製造を目指しています。その計画は3nmと2nmとは何かで取り上げています。

株価を読むうえで何を意味するか

日本の半導体株は、主に他国の半導体メーカーの投資に連動するということです。TSMC、サムスン電子、SKハイニックス、中国の半導体メーカーが工場を建てると、装置と材料の大きな部分を日本企業が供給します。それは売上に表れます。2025年には台湾自身の装置投資が過去最高となり、日本の装置輸出に占める台湾の比率は16%から24%に上がりました。これに対し、韓国の銘柄はメモリーに、台湾の銘柄はTSMCに連動します。メモリー側の状況はメモリーは誰が何を作るのかをご覧ください。