メモリーは誰が何を作るのか：アジアと米国のDRAM・NAND・HBM

マップ上のメモリーメーカーが扱うチップは2種類です。DRAMは作業用のメモリーで、電源を切ると内容が消えます。NANDフラッシュは電源がなくてもデータを保持します。マイクロンの年次報告書によると、SSD、スマートフォン、リムーバブルストレージに使われます。HBM（高帯域幅メモリー）は3つ目の種類ではありません。マイクロンの年次報告書はHBMを「3次元積層型のDRAMアーキテクチャー」と説明しています。DRAMチップを積み重ね、シリコンを貫通して配線したものです。メモリーマップに載っている企業のうち、3つすべてを作ると自社の開示資料で説明しているのは、サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンの3社だけです。キオクシアとサンディスクはNANDフラッシュを共同で作っています。南亜科技（Nanya）と華邦電子（Winbond）はより小規模にDRAMを作っており、華邦電子はフラッシュも作っています。群聯電子（Phison）はメモリーチップを一切作っていません。フラッシュストレージ向けのコントローラーチップを設計しています。

誰が何をしているのか（一覧）

下の表は、メモリーマップがメモリー企業として示す8社に、台湾マップに載っている旺宏電子（Macronix）を加えたものです。ダッシュは、その会社自身の開示資料や製品ページにその製品が記載されていないことを意味します。

企業	上場市場・コード	DRAM	NAND	HBM	その他の役割
サムスン電子	KRX 005930	○	○	○	ファウンドリー、システムLSI、スマートフォン、テレビ、ディスプレー
SKハイニックス	KRX 000660、Nasdaq ADS SKHY	○	○	○	Solidigm のSSD（旧インテルのNAND事業）
マイクロン・テクノロジー	Nasdaq MU	○	○	○	NORフラッシュ
キオクシアホールディングス	東京（東証プライム）285A	—	○	—	SSD、サンディスクとFlash Venturesを運営
サンディスク	Nasdaq SNDK	—	○（Flash Ventures経由）	—	SSD、メモリーカード、USBメモリー、自社でコントローラーを設計
南亜科技（Nanya Technology）	TWSE 2408	○	—	—	DRAMモジュール
華邦電子（Winbond Electronics）	TWSE 2344	○	○（コード格納用）	—	NORフラッシュ
群聯電子（Phison Electronics）	TPEx 8299	—	—	—	NANDコントローラーチップ、SSD、フラッシュモジュール
旺宏電子（Macronix）	TWSE 2337	—	○	—	NORフラッシュ、ROM

DRAMは誰が作るのか

大手3社と、いくつかの中小メーカーです。TrendForceは2026年第2四半期のDRAM業界売上高を約1,547.3億ドルと推計しました。同社の発表では、サムスンが609.8億ドル（シェア39.4%）、SKハイニックスが385.9億ドル（24.9%）、マイクロンが360.0億ドル（23.3%）でした。

SKハイニックスとマイクロンにとって、DRAMは事業の大半を占めます。SKハイニックスの米国向け目論見書によると、2026年第1四半期の売上高の77.3%がDRAM製品でした。マイクロンは2026年9月3日に終わった会計年度に、総売上高1,331.9億ドルのうち1,006.8億ドルをDRAMで計上しました。比率は約75.6%です。マイクロンの会計年度は暦年と一致しません。詳しくはマイクロンの会計年度の仕組みをご覧ください。

南亜科技は自社を「DRAMの研究開発、設計、製造、販売に特化した企業」と説明しています。華邦電子はDDRや低消費電力DRAMを製品に挙げています。2025年9月には、自社の16nmプロセスでDRAM製品の検証を終えたとしています。TrendForceは第2四半期のDRAM売上高を、南亜科技が26.12億ドル、華邦電子が9.98億ドルとしました。総額1,547.3億ドルに対して、それぞれ約1.7%と0.6%です。TrendForceは両社を「成熟プロセス製品に注力している」と説明しています。華邦電子の月次売上高の発表によると、同社の連結売上高には子会社の新唐科技（Nuvoton Technology）も含まれます。

マイクロンの10-Kは、競合として中国のDRAM・NANDメーカー2社も挙げています。長鑫存儲技術（CXMT）と長江存儲科技（YMTC）です。どちらもメモリーマップには載っていません。

NANDフラッシュは誰が作るのか

大手5社です。TrendForceの2026年第2四半期ランキングでは、上位5ブランドのNANDフラッシュ売上高の合計は688.7億ドルでした。

順位	企業	2026年第2四半期のNAND売上高（TrendForce）
1	サムスン	約230.6億ドル（シェア29.3%）
2	SKハイニックス・グループ（Solidigmを含む）	142.7億ドル超
3	マイクロン	118.5億ドル
4	キオクシア	約107.2億ドル（シェア13.6%）
5	サンディスク	約89.7億ドル

SKハイニックスのNAND事業にはSolidigmが含まれます。インテルから引き継いだNAND・SSD事業を運営する米国子会社です。SKハイニックスによると、2021年12月に66億ドル、2025年3月に22億ドルを支払いました。

サムスンは自社のNANDフラッシュを「V-NAND」と呼んでいます。

華邦電子と旺宏電子もフラッシュを作っていますが、用途が異なります。華邦電子の製品一覧では、「Code Storage Flash」の下にNORフラッシュとQSPI、Octal、ONFIのNANDが並んでいます。旺宏電子は「NORフラッシュ、NANDフラッシュ、ROM製品をフルラインアップで提供している」としています。台湾に12インチと8インチのウエハー工場を1つずつ持っています。

キオクシアとサンディスクはどう工場を共有しているのか

両社はFlash Partners、Flash Alliance、Flash Forwardの3つの合弁会社を運営しています。サンディスクはこれらをFlash Venturesと呼んでいます。サンディスクの10-Kによると、次のとおりです。

• 各社の持ち分は、キオクシアが50.1%、サンディスクが49.9%です。
• 合弁は日本国内の8つの製造施設で操業しています。四日市に6つ、北上に2つです。
• 施設はキオクシアが所有し、ウエハーを原価で製造します。キオクシアの施設の製造能力のうち、約80%をFlash Venturesが占めます。
• 各パートナーは原則として生産量の50%を受け取る権利があります。
• サンディスクのフラッシュメモリー用ウエハーは、すべてFlash Venturesから調達しています。合弁の運営期間中、サンディスクは一部の例外を除き、自らフラッシュメモリーを製造できません。両社とも、フラッシュメモリーの製造で第三者と組むことが制限されています。

両社はフラッシュ技術を共同で開発し、共同で所有しています。2026年8月27日には、2032年までに日本で310億ドル（約5兆円）を超える投資を計画していると発表しました。政府の支援が条件です。同じ発表によると、両社は2026年1月に四日市での合弁の枠組みを2034年12月まで延長しました。

つまり、東京上場のキオクシアとNasdaq上場のサンディスクという2つの上場企業が、同じ工場からフラッシュを調達しています。サンディスクは2025年2月21日にウエスタンデジタル（Western Digital）から独立しました。旧東芝メモリのキオクシアは、自社を「フラッシュメモリーとSSDの世界的リーダー」と説明しています。製品ページにはフラッシュメモリーとSSDが載っており、DRAMはありません。キオクシア株を保有する2つの方法については、キオクシアの東京上場株と米国ADRをご覧ください。

HBMは誰が供給するのか

DRAM大手の同じ3社です。マップ上にほかの供給元はありません。

• SKハイニックスの目論見書によると、同社はHBM3やHBM3Eを含む複数世代のHBMを最初に量産した企業です。2025年にはHBM4を開発しました。
• サムスンは2026年第2四半期の決算で、「HBM4の販売を拡大した」と述べました。業界初のHBM4Eのサンプルも出荷しました。同社のファウンドリー事業はHBMのベースダイの需要を挙げています。サムスンのHBMページは、HBM4Eに「4nmファウンドリーベースのロジック・ベースダイ」を使うと説明しています。
• マイクロンの10-Kによると、同社のクラウドメモリー事業部が「すべてのデータセンター顧客向けのHBM」を担当しています。

Counterpoint Researchは、2026年第2四半期のHBM売上高シェアをSKハイニックス50%、サムスン33%、マイクロン18%と推計しました。韓国の2社の詳しい比較は、サムスンとSKハイニックスのHBM比較をご覧ください。

メモリーチップを作らずにメモリー製品を提供するのは誰か

メモリーモジュールやSSDは、チップを調達する企業が組み立てることが多くあります。マイクロンの10-Kによると、同社の部品事業はチャネルパートナーにDRAMとNANDを供給しています。パートナーはそれらを第三者向けのDRAMモジュールやSSDに組み込みます。マイクロン自身のCrucialブランドの一般消費者向けモジュールとSSDは、2025年12月に発表した撤退で終了しました。サンディスクの10-Kは、競合として「フラッシュを製品に組み立てる多数の中小企業」を挙げています。

メモリーマップ上でこうした企業にあたるのは群聯電子です。同社は自社を「NANDコントローラーICとAIストレージソリューションの大手プロバイダー」と説明しています。マイクロンの10-Kは、自社のシステムレベル製品の多くが「NAND、コントローラー、ファームウェア、場合によってはDRAMを組み合わせたもの」だと記しています。群聯電子のESG報告書によると、同社のチップの製造は「半導体ファウンドリーに全面的に外部委託」されています。モジュールも外部の製造業者が組み立てており、「グループは自社で製品を製造していない」としています。同社は、キオクシア、マイクロン、サンディスク、サムスン、SKハイニックス、YMTCなどのNANDメーカーと長期的な提携関係にあると報告しています。

サンディスクも自社のコントローラーの大半を設計し、外部のファウンドリーに製造を委託しています。台湾マップでは、創見資訊（Transcend）と威剛科技（ADATA）にもメモリーのラベルが付いています。両社のサイトに載っているのは完成品です。創見資訊はメモリーモジュール、フラッシュメモリーカード、USBメモリー、SSDを挙げています。威剛科技の産業向け部門は、SSD、DRAMモジュール、メモリーカードを挙げています。

なぜ装置メーカーがメモリーマップに載っているのか

マップには、HBMの製造に使われる装置を手がける4社が加わっています。各社自身の資料は次のように説明しています。

• **ハンミ半導体（Hanmi Semiconductor）**は製品ラインアップに「HBM TC Bonder」を挙げています。
• アドバンテストは、T5503HS2テスターが高帯域幅メモリー（HBM）デバイスに対応すると説明しています。
• ディスコは、2026年4〜6月のメモリー向けダイサーとグラインダーの売上高が前四半期から増えたと述べました。理由は「主に生成AI向けのHBM」です。
• 東京エレクトロンは2026年4月30日、投資家に対して、「HBM向けに拡大している接合プロセスで非常に高い市場シェア」を維持していると説明しました。HBM向けのボンダー／デボンダーの売上高も伸びているとしています。2026年3月期の半導体製造装置の新規売上高のうち、31%をDRAM顧客が占めました。