メモリー需要、韓国の生産と日本の半導体輸出を押し上げ

メモリー半導体の需要が、複数の方向から同時に表れています。韓国の9月の工場データに表れ、日本の半導体輸出にも表れています。さらに、中国のクラウド企業がサムスン電子とSKハイニックスから長期の供給を確保しようと動いていると報じられました。

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半導体がけん引、韓国の生産は2011年以来の大幅増

韓国の9月の鉱工業生産は前月比3%増えたと、コリア・ヘラルド（The Korea Herald）が報じました。国家データ処（Ministry of Data and Statistics）が10月30日（金）に公表した数字に基づくものです。伸びをけん引したのは半導体でした。コリア・ヘラルドによると、これを上回る月間の伸びは、生産が3.4%増えた2011年3月以来ありませんでした。

伸びたのは工場だけではありません。9月は小売販売と設備投資も増えたと、コリア・ヘラルドは報じました。設備投資は工場や機械への支出を示す指標です。主要3指標がそろって増えたのは6月以来初めてだと、同紙は伝えています。

韓国の半導体の貿易統計も同じ方向に動きました。2020年を100とする半導体の輸出金額指数は、2026年9月に733.03でした。8月を29.42%、前年9月を268.08%上回りました。つまり、9月の韓国の半導体輸出額は2020年の水準の7倍を超えたことになります。

中国の買い手、10年規模のメモリー契約を模索

アリババ（Alibaba）、テンセント（Tencent）、バイトダンス（ByteDance）は、メモリー半導体を確保するため、サムスン電子とSKハイニックスに最長10年の長期供給契約を提案したと、毎日経済新聞が10月27日に報じました。同紙はこの記事を独自報道としています。こうした契約では、注文ごとではなく、一定期間にわたる納入を買い手と供給元が約束します。

毎日経済新聞は10月28日に続報を出しました。中国の人工知能（AI）企業の需要が、供給がひっ迫するなかで韓国製メモリー半導体の争奪戦を引き起こしていると伝えました。

日本の輸出企業も同じ需要の強さを感じています。日本の半導体輸出は41%増えたと、日経アジアが韓国時間の10月30日に報じました。日経アジアは、増加の要因としてAI需要とメモリー価格の上昇を挙げました。

韓国自身の輸出物価データからも、メモリー価格の上昇幅が分かります。DRAMはコンピューターやサーバーで使われる高速の作業用メモリーです。その輸出物価指数は、2020年を100とするドル建てで、2026年9月に289.16に達しました。8月から2.26%、前年同月から247.72%上昇しました。1月以降の上昇率は96.12%です。

電源を切ってもデータが残るフラッシュメモリーは、この月に小幅に下がりました。その輸出物価指数は2026年9月に245.72で、8月から0.69%低下しました。前年同月比では244.05%の上昇でした。それぞれの種類を手がける企業については、DRAM、NAND、HBMをつくる企業をご覧ください。

韓国の二大メモリーメーカーは、この構図の両面で中心にいます。サムスン電子とSKハイニックスは、中国のクラウド企業が接触したと報じられた供給元です。両社の半導体は、上で触れた輸出の数字の大きな部分を占めています。韓国国外の投資家が両社の株式を保有する方法は、韓国株への投資ルートをご覧ください。

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情報提供のみを目的としており、投資助言ではありません。